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Die Teilnehmer*innen erhalten einen fundierten Überblick über die unterschiedlichen derivativen Finanzinstrumente (Futures, Swaps, Swaptions, Caps, Floors) und lernen deren Einsatzmöglichkeiten zur Risikosteuerung kennen. Darüber hinaus lernen sie die Bewertung der Produkte, deren Chancen und Risiken sowie praktische Einsatzmöglichkeiten, insbesondere für Absicherungsstrategien, genauer kennen. Einsatzmöglichkeiten von Derivaten im Kreditgeschäft ergänzen das Wissen. Das Seminar eignet sich auch zur Aktualisierung bereits vorhandener Kenntnisse.

Das Seminar richtet sich an Nachwuchskräfte, die mit dem Handel, Controlling, der Abwicklung, Kontrolle und Revision von verzinslichen Wertpapieren im Depot A der Sparkasse betraut sind sowie an qualifizierte Anlage- und Vermögensberater*innen.

Erfahrenen Mitarbeiter*innen aus den genannten Bereichen dient es zur Aktualisierung bereits vorhandenen Wissens.

Baustein 1 - Grundlagen

• Zinsstruktur- und Forwardkurven

• Was ist die richtige Swapkurve?

• Warum gibt es Unterschiede?

• Zusammensetzung und Konstruktion der Zinskurve

• Kalkulation und Interpretation von Forwardsätzen

• Praktische Verwendung von Forwardsätzen

Baustein 2 - Zinsfutures

• Produktbeschreibung

• Preisfaktor, Brutto-Basis, Carry, Netto-Basis, Implied Repo Rate: Wie verwende ich diese Kennzahlen in der Praxis?

• Cheapest-to-Deliver-Anleihe (CTD)

• Wie sichere ich mich richtig ab?

• Wie geht man mit den Restrisiken um (z.B. Yield-Curve- und Spreadrisiken)?

Baustein 3 - Zins-Swaps

• Grundstruktur des Swapgeschäfts (Quotierung, Zahlungsstruktur, etc.)

• Bewertung, Strategien mit Zinsswaps und Forward Zinsswaps

• Microhedges mit Anleihen

• Macrohedge eines Anleihenportfolios nach Laufzeitbändern

• Vor- und Nachteile beim Zinsmanagement mit Swaps gegenüber Futures

Baustein 4 - Zins-Swaps im Kreditgeschäft

• Forward Darlehen vs. FW-Swap

• Kredite mit optionalen Komponenten / Gesetzliche Kündigungsrechte nach § 489 Abs. 4 BGB und deren Umgehungsmöglichkeiten

• Förderdarlehen und Swaps

Baustein 5 - Swaptions, Caps, Floors und Collars

• Produktbeschreibung und Funktionsweise

• Ermittlung des Fair Values

• Einsatzmöglichkeiten und Strategien bei unterschiedlichen Zinskurven

BankersCampus ist eine über die Sparkassen Finanzgruppe hinausgehende Bildungsplattform der NOSA. Die Bildungsplattform spricht neben Sparkassenvertretern auch andere Bankengruppen und Interessenten an. Daher können die Inhalte der Seminare von den strategischen und fachlichen Empfehlungen und Einschätzungen der OSV-Fachabteilungen oder der OSV-Prüfungsstelle abweichen.